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私募市場(chǎng)互聯(lián)互通有了新利器
本報(bào)訊
(記者陳健)近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)管理辦法(試行)》，總結(jié)了證券公司柜臺(tái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，從私募產(chǎn)品發(fā)行銷售轉(zhuǎn)讓、登記托管結(jié)算、自律管理等方面對(duì)證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)做了進(jìn)一步規(guī)范；同時(shí)還發(fā)布了《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》，對(duì)參與人、報(bào)價(jià)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓、賬戶登記和結(jié)算、信息披露、業(yè)務(wù)管理等方面進(jìn)行了規(guī)范。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，前者對(duì)于落實(shí)新國(guó)九條“規(guī)范發(fā)展證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)”，再造證券公司基礎(chǔ)功能，建設(shè)現(xiàn)代化投行具有重要意義；后者作為私募市場(chǎng)的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)設(shè)施，機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”)的建設(shè)和規(guī)范發(fā)展，對(duì)于培育私募市場(chǎng)，促進(jìn)私募市場(chǎng)互聯(lián)互通具有重要意義。
根據(jù)試行辦法，證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)是指證券公司為與特定交易對(duì)手方在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場(chǎng)所或平臺(tái)。證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)試點(diǎn)工作自2012年12月21日由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織啟動(dòng)。一年多來，15家試點(diǎn)證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)制度建設(shè)進(jìn)展順利，柜臺(tái)市場(chǎng)內(nèi)部管理構(gòu)架基本成型，柜臺(tái)市場(chǎng)系統(tǒng)上線運(yùn)行，投資者適當(dāng)性管理工作有效開展。
據(jù)了解，報(bào)價(jià)系統(tǒng)是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的為機(jī)構(gòu)投資者提供私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專業(yè)化電子平臺(tái)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)定位于私募市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)、互聯(lián)互通市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，報(bào)價(jià)系統(tǒng)通過與證券公司柜臺(tái)互聯(lián)互通，可以打破各個(gè)柜臺(tái)之間的信息隔離，聯(lián)接各個(gè)“孤島”式的柜臺(tái)，推進(jìn)私募產(chǎn)品跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)交易。
目前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正在緊鑼密鼓地與東方證券等32家證券公司進(jìn)行系統(tǒng)和產(chǎn)品的對(duì)接，已有安信證券等10家證券公司通過了生產(chǎn)環(huán)境對(duì)接測(cè)試，近期將實(shí)現(xiàn)報(bào)價(jià)系統(tǒng)與上述證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)或柜面系統(tǒng)的互聯(lián)互通。下一步，該協(xié)會(huì)將根據(jù)系統(tǒng)對(duì)接情況，加快與證券公司互聯(lián)互通的進(jìn)度，為私募債券在證券公司等機(jī)構(gòu)間的報(bào)價(jià)、發(fā)行與轉(zhuǎn)讓奠定基礎(chǔ)。
區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)，特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持具有不可替代的作用。
目前，報(bào)價(jià)系統(tǒng)已經(jīng)初步建立了與遼寧股權(quán)交易中心、海峽股權(quán)交易中心、青海股權(quán)交易中心等區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的對(duì)接機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品和項(xiàng)目信息的集中展示?！稒C(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)》發(fā)布實(shí)施后，還有一個(gè)重大變化，即除金融監(jiān)管部門明確規(guī)定必須事前審批、備案的私募產(chǎn)品外，證券公司在報(bào)價(jià)系統(tǒng)報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品直接實(shí)行事后備案，無須向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)專業(yè)評(píng)價(jià)。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，兩項(xiàng)辦法發(fā)布實(shí)施后，該協(xié)會(huì)將密切關(guān)注證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)及報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展情況，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，完善自律管理，進(jìn)一步推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。
